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July 11, 2019

ウエルシア、第1四半期、大幅、増収増益、株価上昇!

ウエルシアホールディングス、第1四半期決算:7/5

B/S関連:キャッシュの蓄積:
・総資産:341,202百万円
・自己資本比率:42.9%(昨年43.7%)
・現金及び預金:20,031百万円(総資産比 5.87%)
・有利子負債:44,235百万円(総資産比 12.97%)
・買掛金:108,751百万円(総資産比31.88%)
・利益剰余金 :88,571百万円

P/L関連:キャッシュの創出:
・売上高:210,442百万円(10.7%) 、営業利益:8,136百万円(31.3%)
・経常利益:8,827百万円(30.6%)、当期純利益:5,441百万円(30.4%)
・通期予想:
  ⇒売上高:850,000百万円(9.1%:進捗率24.76%)
  ⇒営業利益:33,000百万円(13.6%:進捗24.66%)
・原価:69.78%(昨年70.61%):-0.83、売上総利益:30.22%(昨年29.39%):+0.83
・経費:26.36%(昨年26.13%):+0.23
・営業利益:+3.86%(昨年3.26%):+0.60

ウエルシアホールディングスのコメント:
・当社グループが主に事業を行うドラッグストア業界は、意欲的な出店等により業界として順調な拡大が続くもの の、同業他社や異業種を含む競争の激化や人手不足を背景とした人件費の増加もあり、当社グループを取り巻く環 境は、依然厳しい状況が続いております。また、超高齢社会における健康寿命延伸に向けた健康への意識、社会課題や環境に対する取組みへの関心も高ま っており、地域のおけるドラッグストアの果たす社会的機能が期待されております。
・このような状況下におきまして、当社グループは、既存店の改装などウエルシアモデルの積極的な推進、調剤併 設店舗の増加(5月末現在1,304店舗)による調剤売上の伸長等により既存店の売上高は好調に推移いたしました。 また、健康をキーワードにした商品開発、レジ袋削減に向けた活動、従業員にとって働きやすい職場環境の実現に 向けた取り組み等を行っております。
・2019年3月1日付で都市部における事業基盤を強固なものとするため、当社の子会社であるウエルシア薬局株式 会社を吸収合併存続会社、株式会社一本堂を吸収合併消滅会社とする組織再編を行いました。 なお、2019年6月1日付で岡山県を中心に出店している金光薬品株式会社(31店舗)を株式取得により子会社化 いたしました。
・出店と閉店につきましては、東北、近畿を重点出店エリアとし、グループ全体38店舗の出店と3店舗の閉店を実 施いたしました。当第1四半期末の当社グループの店舗数は1,913店舗となりました。

ウエルシアホールディングスの株価:7/9
・時価総額527,229百万円(7/9) =5,030円(7/9) ×104,816,838株(7/9)
・株価5,030円(7/9)=PER(会社予想): 26.23倍(7/9)×EPS191.76円(2020/2)
・株価5,030円(7/9)=PBR(実績):3.58倍(7/9)×BPS1,403.29円(2019/2)

PI研のコメント(facebook):
・ウェルシアHが7/5、2020年2月期の第1四半期決算を公表しました。結果は、大幅、増収増益、好決算です。これを受けて、株価も上昇、投資家は買いと判断しています。好調な要因ですが、「ウエルシアモデルの積極的な推進、調剤併設店舗の増加」と、調剤併設店が増加しており、これが既存店の好調さをもたらしていることに加え、新規出店、M&Aにより、店舗数を順調に増やしていることが大きいといえます。前期は1,878店舗でしたが、この四半期では1,913店舗となり、2,000店舗を超える勢いです。今期は経費は0.23ポイント増加していますが、これを上回る原価の改善が-0.83ポイントとなり、利益を押し上げたことが増益の要因といえます。ここへ来て、小売業全体が経費上昇は避けられない経営環境ですので、利益を出すには原価の改善が決めてとなります。そのためには商品開発、PB戦略が重要な柱となり、規模の拡大が必然的に求められます。ドラックストアも各社1兆円、店舗数では約3,000店舗が目標となってきていますので、今後、自社のみの出店では間に合わず、M&Aが成長戦略の柱となっています。ウェルシアH、好調な決算を活かし、次の四半期、そして、今期、M&Aを含め、どのように成長戦略を打ち出しゆくのか、その動向に注目です。

続きは、・・:https://twitter.com/PurchaseTW #ウェルシア 

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July 11, 2019 |

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