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October 18, 2019

コスモス薬品、第1四半期決算、1,000店突破!

コスモス薬品の2020年5月期、第1四半期決算:10/11

B/S関連:キャッシュの蓄積:
・総資産:273,737百万円
・自己資本比率:47.6%(昨年46.2%)
・現金及び預金:18,324百万円(総資産比 6.70%)
・有利子負債:8,175百万円(総資産比 2.99%
・買掛金:110,787百万円(総資産比40.48%)
・利益剰余金 :121,790百万円

P/L関連:キャッシュの創出:
・売上高:164,500百万円(7.1%) 、営業利益:7,023百万円(0.4%)
・経常利益:7,532百万円(△0.3%)、当期純利益:5,049百万円(3.4%)
・通期予想:   ⇒売上高:658,500百万円(7.7 %:進捗率24.99%)
  ⇒営業利益:24,800百万円(0.1%:進捗28.32%)
・原価:79.92%(昨年80.03%):-0.11、売上総利益:20.08%(昨年19.97%):+0.11
・経費:15.82%(昨年15.42%):+0.40
・マーチャンダイジング力:+4.26%(昨年+4.55%):-0.29
  ⇒MD力って何?
・その他営業収入:0.00%(昨年0.00%):+0.00
・営業利益:+4.26%(昨年4.55%):-0.29

コスモス薬品のコメント:
・当第1四半期連結累計期間におけるわが国の経済は、不安定な国際情勢など先行きが不透明な状況が続きまし た。また、国内の雇用環境は人手不足により賃金単価が上昇しているにもかかわらず、個人消費は力強さを欠き、 消費者の低価格志向はますます強くなっております。
このような状況の中、当社グループは消費者にとって「安くて、近くて、便利なドラッグストア」を目指して力 を注いでまいりました。加えて、「毎日安い(エブリデイ・ロー・プライス)」政策を忠実に実行することで物流 や店舗作業の平準化を行い、ローコストオペレーションの更なる推進を図りました。これにより価格競争力を高め、 ご来店いただくお客様に「高品質な商品をより安く」販売できるように努めてまいりました。
出店戦略につきましては、自社競合による一時的な収益性の低下も厭わず、次々と新規出店を行いました。同時 に、新商勢圏への店舗網拡大も図ってまいりました。これにより、新規出店につきましては、中部地区に3店舗、 関西地区に9店舗、中国地区に2店舗、九州地区に2店舗、合計16店舗となりました。また、スクラップ&ビルド により1店舗を閉鎖し、当第1四半期連結累計期間末の店舗数は1,008店舗となりました。

コスモス薬品の株価:10/16
・時価総額444,009百万円(10/16) =22,200円(10/16) ×20,000,400株(10/16)
・株価22,200円(10/16) =PER(会社予想):22.91倍(10/16)×EPS 969.21円(2020/5)
・株価22,200円(10/16) =PBR(実績):3.37倍(10/16)×BPS 6,578.73円(2019/5)

PI研のコメント(facebook)
・10/11、コスモス薬品が2020年5月期の第1四半期決算を公表しました。結果は増収増益、ただし、増益幅はわずか0.4%増であり、やや厳しい決算となりました。利益が伸び悩んだ要因ですが、原価は-0.11ポイント改善しましたが、経費が+0.40ポイント増加したためです。それでも、今期は「中部地区に3店舗、 関西地区に9店舗、中国地区に2店舗、九州地区に2店舗、合計16店舗」と、「自社競合による一時的な収益性の低下も厭わず、次々と新規出店を行い、・・」と、積極的な新規出店により、利益額を押し下げたことが増益の要因といえます。結果、店舗数が1,000店舗を突破、コスモス薬品は利益よりも成長性に戦略を絞っているといえ、ここは攻めとの強い経営判断が働いたといえます。コスモス薬品、通期予想も増収増益であり、今期も積極的な新規出店を継続してゆく意向といえ、新商勢圏への店舗網拡大、特に、関東地方へどのような出店戦略を打ち出すのか、今後の動向に注目です。

続きは、・・:https://twitter.com/PurchaseTW #コスモス薬品 

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October 18, 2019 |

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